Динамика развития

«Вложения в недвижимость - ответственное решение, которое требует взвешенного и грамотного подхода. Важно понимать общую рыночную ситуацию и знать, какую компанию ты планируешь взять в партнеры по строительству будущего дома, насколько она финансово устойчива, как строит бизнес и можно ли ей доверять? О том, на какие параметры обращать внимание и как читать цифры рассказывает вице-президент по финансам и экономике Холдинга RBI Алексей Ефремов.

Если говорить о рынке недвижимости, то 2013 г. стал для рынка годом роста и развития. Из важных событий стоит отметить:

  •  Рост объемов предложения в продаже как в сегменте массового жилья, так и элитного, который стал самым большим за последние 5 лет
  • Изменение географии застройки: в массовом сегменте - закрепление комфорт-класса в границах Петербурга, смещение эконом-класса в закадье; в элите - освоение новых районов, прежде всего это Приморский, Красногвардейский, Московский р-ы
  • Развитие качественных характеристик проектов, как следствие, рост популярности комфорт-класса (до 37% нового предложения - это комфорт-класс), увеличение доли ипотечных сделок (до40% - в массовом сегменте% 22% - в бизнес-классе.

В этой ситуации ключевыми задачами  Холдинга RBI (входят компании "Северный город" и RBI) были:  

1. Сохранение финансовой устойчивости компании при выполнении планов по объему поступлений денежных средств:

Основные показатели финансовой устойчивости компании:

- Соотношение заемных денежных средств и прибыли до выплаты налогов и амортизации (долг/EBITDA). Для российской строительной отрасли нормальным является значение этого показателя в диапазоне от 3 до 6. Если  показатель более 6, риски становятся повышенными. Чем больше превышение, тем больше риск. Соотношение для Холдинга составило по итогам 2013 г. 3, что  означает: компания эффективно использует все возможности финансовых рынков для развития; не принимает дополнительных рисков, которые могут негативно сказаться на дольщиках; свидетельствует об устойчивости компании и стабильности ее развития.     

- Соотношение заемных денежных средств и собственного капитала. Классическое соотношение составляет 1, когда размер заемных средств равен величине собственного капитала. В практике приемлемым считается нахождение этого показателя в пределах 3 (когда заемный капитал в 3 раза превышает собственный). В 2013 г. этот показатель у Холдинга RBI составил 0,9, что означает, что за счет гибкого управления долговыми обязательствами на каждый собственный рубль, вложенный в проект, компания привлекла 90 коп. заемного финансирования. Вкладывая собственные средства в проект наравне с заемными средствами банков, мы подтверждаем свою платежеспособность и уверенность в реализации всех своих проектов в запланированные сроки. Этот факт важен для покупателей. Он гарантирует, что компания обладает достаточными средствами для завершения проектов в полном объеме. Понимая ответственность, которую мы несем перед нашими покупателями, мы аккуратно управляем денежными потоками. Наша задача -продавать кв.м ровно столько, сколько необходимо для финансирования текущих работ на объектах. Мы управляем размерами нашего долга в оперативном режиме, досрочно погашая некоторые кредитные линии. Например, в 2013 г. был досрочно погашен кредит Сбербанка, выданные на финансирование строительства многофункционального комплекса на ул. Новгородская, 23 (сдан в 2013 г.); также имело место досрочное погашение кредита  по "Дому у речного вокзала" на ул. Шелгунова, 5 (сдан в 2013 г.)

- Объем доступной ликвидности  - это, прежде всего, размер денежных активов. Это свободные средства, аккумулированные на текущих и депозитных счетах в банках, которыми компания может беспрепятственно воспользоваться в любой момент, объем открытых кредитных линий.  Стабильность Холдинга подтверждается  и наличием нескольких банков-партнеров (стратегический партнер до 2017 г. - Северо-Западный банк ОАО "Сбербанк России".

2. Повышение конкурентоспособности проектов за  счет работы над качественными характеристиками и совершенствование системы контроля качества.

Мы постоянно работаем над совершенствованием характеристик наших домов и развитием системы контроля качества строительства. Мы -фанаты качества в хорошем смысле этого слова. В 2013 г. все наши дома в комфорт-классе стали строится в рамках философии 3Е, это означает соответствие принципам Экологии, Эргономики и Экономики.  Качественные изменения нашли выражение в и в росте спроса на объекты Компании. Разработанная в дополнение к установленной государством собственная система контроля качества позволяет нам передавать квартиры дольщикам с первого раза. процент замечаний при приемке не превышает 5% уже не один год подряд.

3. Обеспечение роста и развития за счет увеличения земельного банка

О росте и развитии компании говорит и увеличение земельного банка, а также рост объемов в стройке и проектировании ( в 2013 г. - 900 тыс. кв. м в стройке и проектировании). Текущие и перспективные проекты - это территории в развитых районах города, что гарантирует  их востребованность. Пропорциональный рост объектов незавершенного строительства, чистого капитала и займов свидетельствует о гармоничном развитии бизнеса. Мы ведем прозрачный бизнес - налог на прибыль в 2013 г. составил 150 млн. руб.

4. Сохранение финансовых показателей прибыльности ( как валовой, так и отдельных проектов)

Объемы доналоговой прибыли, которая по итогам 2013 г. составила около 1, 5 млрд. руб., и рентабельность капитала - более 10%.

Итога планомерной работы подтверждается доверием со стороны покупателей. Компанию знают, ей доверяют - по итогам 2013 г. мы имеем рост числа повторных покупок до 25% и рост числа покупок по рекомендациям - до 20%.

Показать еще

Показатели Холдинга RBI по отчетности МСФО

Чистая прибыль по МФСО

Баланс

Активы, тыс. руб 2012 2013 2014
Денежные средства и их эквиваленты (наличные деньги в кассе и остатки на счетах в банках, включая депозиты) 42 613
599 697
548 969
Товарно-материальные запасы, в т.ч. незавершенное строительство(денежные средства, вложенные в строительство) 9 238 191
10 607 992
12 609 476
Прочие оборотные активы (включая авансы подрядчикам на выполнение работ на объектах, встроенные производные финансовые инструменты и краткосрочные займы, предоставленные СП для финансирования строительства) 724 298
689 408
1 156 391
Итого, оборотные активы 10 005 101
11 897 097
14 314 837
Основные средства, в т.ч. нематериальные активы (офисная мебель, оргтехника, автомобили, офисное здание, товарные знаки) 40 639
39 242
43 994
Финансовые вложения (долгосрочные) (долгосрочные займы, предоставленные СП для финансирования строительства) 16 826
-
-
Отложенные налоговые активы (отложенная сумма налогов, образованная за счет расхождений методики начислений в налоговом и бухгалтерском учете и различий между российскими и международными стандартами учета) 202 677
316 917
501 994
Прочие внеоборотные активы - - -
Итого, внеоборотные активы 260 142
356 159
545 988
Итого, активы 10 265 244
12 253 256 14 860 825
Пассивы, тыс. руб. 2012 2013 2014
Кредиты и займы (краткосрочные) (краткосрочные кредиты, полученные от банков и юридических лиц) 116 510
727 996
467 226
Обязательства и кредиторская задолженность (краткосрочные) (резервы, необходимые для завершения строительства объектов, а также обязательств перед подрядчиками за выполненные работы) 310 196
508 121
416 425
Авансы полученные по основной деятельности (краткосрочные) (денежные средства, полученные от покупателей квартир) 4 693 584
5 182 309
8 214 289
Итого, краткосрочные обязательства 5 120 291
6 418 425
9 097 940
Кредиты и займы (долгосрочные) (долгосрочные кредиты, полученные от банков и юридических лиц) 2 641 757
2 290 258
1 565 784
Отложенные налоговые обязательства (отложенная сумма налогов, образованная за счет расхождений методики начислений в налоговом и бухгалтерском учете и различий между российскими и международными стандартами учета) 61  808 189 895
381 995
Итого, долгосрочные обязательства 2 703 565
2 480 153
1 947 778
Доли меньшинства -
Акционерный капитал 325 018
380 248
380 248
Итого, Собственные средства 2 441 388
3 354 678
3 815 107
Итого, пассивы 10 265 244
12 253 256
14 860 825


Отчет о прибылях и убытках

Баланс, тыс. руб. 2012 2013 2014
Выручка от реализации 1 103 180
3 935 871
2 162 296
Себестоимость реализованной продукции 653 886
2 567 267
1 331 235
Валовая прибыль 449 294
1 368 604
831 061
Коммерческие , общие и административные расходы (аренда и поддержание работы офиса, заработная плата и проч.) 483 589
576 672
744 881
Налоги, кроме налога на прибыль - - -
Прочие операционные доходы / расходы 26 895
278 065
11 219
Операционная прибыль 61 191
513 867
97 399
Чистые финансовые доходы / расходы (курсовая разница от переоценки валюты, а также доходы от размещения свободных денежных средств на банковских депозитах) 64 331
15 828
238 791
Прибыль до налогов на прибыль, доли меньшинства 125 522
529 696
336 190
Налог на прибыль 2 239
156 778
70 888
Доля меньшинства 127 761
372 908
266339
Чистая прибыль по МСФО 127 761
374 278
265 302



Ключевые показатели

Баланс, тыс. руб. 2012 2013 2014
Незавершенное строительство 9 238 191
10 607 992
12 609 476
Кредиты и займы 2 758 266
 3 018 254 2 033 010
Собственный капитал 2 441 388
3 354 678
3 815 107
Валюта баланса 10 265 244
12 253 256
14 860 825
Прибыли / Убытки, тыс. руб. 2012 2013 2014
Выручка 1 103 180
3 935 871
2 162 296
EBITDA 30 844
952 478
186 960
Проценты к уплате 257 543
366 284
287 164
Чистая прибыль по МСФО 127 761
374 278
265 302
Показатели 2012 2013 2014
Долг/Валюта баланса 26,9% 24,6% 13,7%
Долг/Выручка 250,0% 76,7% 94,0%
Долг/EBITDA 89,4 3,2 10,9
Долг/Собственный капитал 1,13 0, 90 053
EBITDA/Проценты к уплате 0,1 2,6 0,7
EBITDA /Выручка - 2,8% 24, 2% 8,6%
Чистая прибыль /Выручка - 11, 6% 9,5% 12,3%